Valeur intrinsèque Valeur réelle d'un titre. Par rapport à son prix de marché ou à sa valeur comptable. La valeur intrinsèque comprend d'autres variables telles que la marque, les marques de commerce et les droits d'auteur qui sont souvent difficiles à calculer et parfois pas reflétés avec précision dans le prix du marché. Une façon de regarder c'est que la capitalisation boursière est le prix (c'est-à-dire ce que les investisseurs sont prêts à payer pour la société) et la valeur intrinsèque est la valeur (c'est-à-dire ce que la société vaut vraiment). Différents investisseurs utilisent différentes techniques pour calculer la valeur intrinsèque. Par exemple, si une option d'achat pour 100 actions a un prix d'exercice de 35 et que le titre se négocie à 50 par action que l'option d'achat a une valeur intrinsèque de 15 actions ou 1500. Si le prix de l'action est inférieur au prix d'exercice, l'option d'achat n'a pas de valeur intrinsèque. Le montant par lequel une option de vente est dans l'argent. Calculé en prenant la différence entre le prix d'exercice et le prix de marché du sous-jacent. Par exemple, si une option de vente pour 100 actions a un prix d'exercice de 35 et que l'action se négocie à 20 actions, l'option de vente a une valeur intrinsèque de 15 par action ou 1500. Si le cours de l'action est supérieur à la grève Le prix de l'option put n'a pas de valeur intrinsèque. Comment calculer le cours des actions en utilisant la méthode de valeur intrinsèque nbspnbsp Wouldnt il être grand si, en branchant certains nombres dans une formule, vous pourriez déterminer si vous devez acheter un stock ou non Malheureusement, ce n'est pas tout à fait Que facile. Cependant, il existe un certain nombre de calculs que vous pouvez utiliser pour estimer la valeur approximative d'un stock. Une méthode populaire est de calculer une valeur intrinsèque des stocks. En utilisant ce type de méthode d'évaluation, vous pouvez calculer un cours des actions en fonction de la valeur attendue des bénéfices futurs par action et des dividendes. Quand calculer le cours des actions en utilisant la méthode de valeur intrinsèque Une fois que vous avez fait votre recherche et décidé que vous aimez une entreprise et vous pensez que la société est positionné favorablement pour votre temps de placement, son temps de décider si vous devriez acheter le stock maintenant ou si vous Devrait attendre un peu pour un meilleur prix. Warren Buffett dit: il vaut mieux acheter une compagnie merveilleuse à un prix juste qu'une bonne compagnie à un prix merveilleux. En d'autres termes, décidez que vous aimez la société d'abord, puis de déterminer le prix à payer pour son stock. Quelques hypothèses La méthode de calcul que nous sommes sur le point de résumer repose sur certaines hypothèses de base sur un stock et sa direction future. Avant de commencer le calcul, vous devrez: Avoir un horizon de placement précis à l'esprit et être en mesure d'estimer les bénéfices futurs par action sur un horizon de temps spécifique. Voici quelques hypothèses pour la société x. Vous avez un horizon d'investissement de 10 ans. Le BPA de l'entreprise (bénéfice par action) est actuellement de 2,50. Vous estimez que le BPA de l'entreprise croîtra à un taux constant de 10 par année au cours des 10 prochaines années. Le ratio PE moyen de l'entreprise a été d'environ 15 au cours des dernières années, et vous vous attendez à cette tendance à continuer dans l'avenir prévisible. La société a un dividende de dividende moyen de 3. Vous souhaitez que le stock de revenir au moins 11 pour cent par an. À l'aide de ces informations, comment calculez-vous la valeur intrinsèque de la société xs stockThe Formule Il existe une formule de base que vous pouvez utiliser. Il ressemble à ceci: Prix des actions prévues en 2020 Rémunération par action après la 10e année X Ratio PE moyen Cette formule est assez simple lorsque vous la décomposez. Essayons essentiellement de déterminer combien la société gagne par action, puis de multiplier ce montant par le montant que les investisseurs sont généralement disposés à payer pour ces gains. Bénéfice par action après la 10e année BPA courant x Taux d'augmentation du BPA. Dans ce cas, le bénéfice par action après la 10e année 2,50 X (1,10 10) 6,48 Cela nous donne une estimation du bénéfice par action en supposant le taux de croissance des bénéfices de 10 pour cent par an. Maintenant, nous avons juste besoin de brancher ce nombre dans notre formule d'origine avec le ratio PE moyenne pour obtenir notre prix des actions prévues. Puisque nous savons que le ratio de PE moyen moyen est de 15, nous pouvons maintenant calculer le cours des actions prévisionnel basé sur la formule de base ci-dessus. Dans ce cas: Cours prévisionnel en 2020 6,48 X 15 97,20 Nous avons donc maintenant déterminé que le cours de l'action devrait être d'environ 97,20 en 2020 si nos hypothèses sur les bénéfices futurs sont correctes. Ensuite, nous devons également calculer combien les dividendes vaudra la peine. C'est une partie importante du calcul, puisque les dividendes jouent un rôle important dans la détermination de la valeur des actions. La formule pour cela est la suivante: Dividend Payout Total Dividendes Total des gains par action WHERE Total des dividendes Total des BPA X Dividendes moyens Avant de passer à autre chose, définissons ce que signifie le paiement du dividende. Le paiement des dividendes équivaut au pourcentage des bénéfices versés en dividendes aux actionnaires. Ainsi, si les bénéfices de l'entreprise augmentent au fil du temps, nous pouvons supposer que ses dividendes sont également susceptibles d'augmenter si elle continue de verser un pourcentage constant de son revenu à titre de dividendes. Alors, allons de l'avant et calculer le montant total des dividendes année par année pour chacune des dix prochaines années de notre horizon temporel. Maintenant revenons à la formule. Le BPA total sur les 10 ans en question est de 43,83, et nous savons déjà que le paiement moyen du dividende est de 3,0. Par conséquent: Dividendes totaux 43,83 X 3,0 1,32 Cela signifie que par action, le stock vous aura valu environ 1,32 en dividendes à la fin de l'horizon de 10 ans. Ajouter ceci au prix d'action futur déjà calculé de 97.20 et vous obtenez 98.52. Maintenant que vous avez le cours d'actions futur attendu ou la valeur future du stock, vous pouvez calculer la valeur actualisée nette, à savoir la valeur intrinsèque, en utilisant cette formule: Valeur actuelle nette Valeur future ROI estimé 98,52 2,59 37,98 Comparez maintenant le montant net calculé Valeur au cours actuel de l'action. Étant donné que la valeur intrinsèque calculée de 37,98 est plus que le prix actuel de l'action de 30,00, il semblerait que vous devriez juste aller de l'avant et acheter le stock maintenant, à droite En fait, beaucoup de gens diraient que vous devriez prendre un pas de plus avant de tirer le Déclencher et acheter. Marge de sécurité En plus de calculer la valeur intrinsèque du stock, de nombreux investisseurs de valeur cherchent généralement ce que Warren Buffett appelle la marge de sécurité. La marge de sécurité est la différence de pourcentage entre la valeur intrinsèque calculée et le cours actuel. Par exemple, si vous constatez que la valeur intrinsèque d'un titre est de 50 et que le prix réel de l'action est de 40, le stock se négocie à 20% de sa valeur intrinsèque de 50, puisque 40 est inférieur à 50. Dans ce cas, La marge de sécurité est de 20. Il devrait également être logique que plus la marge de sécurité est élevée, plus l'investissement est sûr et moins il est susceptible de l'être. Donc, maintenant, vous savez comment calculer une valeur intrinsèque des actions en fonction des bénéfices futurs attendus et des dividendes. Constamment en utilisant cette méthode ou d'autres méthodes d'évaluation similaires peuvent vous aider à estimer la valeur des stocks et peut donc vous aider à devenir un meilleur investisseur. Consultez notre nouveau blog d'idées d'actions Si vous êtes intéressé à entendre parler de nouvelles opportunités d'investissement intéressantes sur une base régulière, consultez notre blog, StockZoom. Où nous analysons plusieurs nouveaux stocks par semaine. Vous n'avez pas besoin de calculer la valeur intrinsèque vous-même plus. Notre nouvelle feuille de calcul d'analyse d'actions avec calculateur de valeur intrinsèque peut faire la plupart du travail pour vous. Cliquez ici pour en savoir plus. Une excellente façon d'en apprendre davantage sur la maîtrise de l'art de l'évaluation des stocks est d'apprendre sur les méthodes que d'autres investisseurs ont utilisé avec succès pour évaluer les stocks. Si vous êtes intéressé à apprendre des techniques plus avancées sur la façon de valoriser les stocks, l'analyse de sécurité et d'évaluation des entreprises sur Wall Street Companion site Web: un guide complet des méthodes d'évaluation d'aujourd'hui (Wiley Finance) vous montre comment passer par le processus méthodiquement. Il va au-delà de la plupart des livres d'investissement et donne un aperçu de la façon dont Wall Street valeurs des stocks, et vous donne également étape par étape le processus à suivre.
No comments:
Post a Comment